時值二次世界大戰時期的倫敦，離開夢幻島後的溫蒂，已長大成人，並擁有一對兒女。夢幻島與小飛俠的傳說，成了溫蒂安撫兒女入睡最佳的床邊故事，相對於小兒子丹尼對故事情節深信不疑，受戰爭影響的大女兒珍則是對傳說嗤之以鼻，缺乏信念與夢想。而另一方面邪惡的虎克船長，誤將珍當成溫蒂綁架到夢幻島，並想以她誘捕彼得潘。聰明的彼得潘不僅拯救了珍，並帶領她經歷一連串的奇幻冒險，而原本倔強的珍，也開始發現，只要抱持夢想和信念，一切都將成為可能…